記憶體 · CPU · 載板 反轉雷達
2026-08-02中（偏高警戒）階梯亮燈第 2 階●●○○○
第2階明確亮燈（下游拉貨遲疑），第3階合約漲幅大幅收斂但絕對值仍雙位數；股價已先於財報反轉、全行業大擴產(中期偏熱)
反轉訊號階梯
第1階現貨價轉弱亮燈DDR5:強 / DDR4:弱 / NAND:持平偏弱｜AI/HBM 相關強、消費/利基弱，市場分裂
第2階下游拉貨遲疑亮燈TrendForce：消費者觸及購買力上限(affordability limit)，AI 伺服器需求續強
第3階合約漲幅收斂未亮3Q26 DRAM 合約 QoQ≈+15.5%；4Q26 預估=待 TrendForce 更新｜季漲 16% → 仍屬續強（未確認，但留意收斂）
第4階月營收動能轉負未亮南亞科 MoM +6.2%；華邦電 MoM +3.0%；旺宏 MoM +11.2%
第5階反轉確認未亮法人降評潮:否｜CPU交期:未見縮短
個股領先讀數
記憶體原廠 / 利基（對報價）
月增+6.2%
距60高-29%
近5日-10.1%
外資5日賣超
月增+3.0%
距60高-44%
近5日-15.9%
外資5日賣超
月增+11.2%
距60高-48%
近5日-19.0%
外資5日賣超
模組 / 控制IC（下游前哨）
月增+13.0%
距60高-43%
近5日-14.6%
外資5日賣超
月增+13.3%
距60高-19%
近5日+5.3%
外資5日買超
月增+18.1%
距60高-28%
近5日+6.9%
外資5日買超
CPU/GPU 測試 + 載板（與報價脫鉤）
月增+5.8%
距60高-41%
近5日-9.6%
外資5日買超
月增+36.0%
距60高-46%
近5日-7.6%
外資5日買超
月增+0.9%
距60高-30%
近5日-6.2%
外資5日賣超
月增+5.5%
距60高-35%
近5日-17.1%
外資5日買超
月增+0.6%
距60高-32%
近5日-10.7%
外資5日賣超
結構備註
- 原廠擴產：偏熱 — 三星+SK海力士+南韓政府 $590B 擴產、目標 DRAM 產能翻倍；美光 $250B 美國投資 — 全行業同時大擴產
- ABF 載板：供給續吃緊、稼動率高（AI 由 GPU/ASIC 延伸至 CPU 帶動），與記憶體報價脫鉤
- HBM 年度議價與利基型記憶體（南亞科、華邦電）分開評估；測試/載板鏈與記憶體報價脫鉤，須獨立判讀。
- 遞延須配價格：缺料型（價續漲）非警訊；需求型（價鬆動）才是真警訊。
外部報價基準 2026-07-19（TrendForce 2026-07-03 press release + 2026-07-08 ADATA 報價 + 三星/SK海力士擴產公告）
月營收 · 股價 · 法人為本地 DB 即時資料
以上為市場資訊整理，不構成投資建議